“基本面拐點、政策催化、市場主題共振下，機器人行業將迎來整體性機會。”

 

據中國機器人網觀察，2023年Q1機器人行業正處于爆發前夜，Q2機器人行業或將迎來新拐點。

 

2023年Q1機器人行業現狀一覽：

 

基本面有拐點：據不完全統計，2023年Q1，中國機器人行業融資事件共50余起，融資金額在近億元及以上級別的接近20起。從融資領域來看，服務機器人、醫療機器人是2023年Q1中國機器人行業的熱門融資領域。預計工業/服務/特種機器人行業都將在2023年從底部復蘇，數據拐點在2023Q2之后會更明顯。

 

政策有催化：在建設制造業強國、人口總量減少的時代背景下，機器人行業將迎來政策紅利期。2023年1月，工信部等十七部門發布《“機器人+”應用行動實施方案》，明晰了“十四五”期間機器人行業的發展目標：聚焦10大應用重點領域，突破100種以上機器人創新應用技術及解決方案，推廣200個以上具有較高技術水平、創新應用模式和顯著應用成效的機器人典型應用場景，打造一批“機器人+”應用標桿企業，開展“機器人+”應用創新實踐，形成全面推進機器人應用的濃厚氛圍。

 

市場有主題：在人形機器人、ChatGPT等產業變革事件的催化下，機器人行業成市場焦點。中信證券認為，機器人是AI技術的重要載體。AI技術與機器人的結合，將彌補當前機器人在智能性、易用性、經濟性上的短板，有效提升機器人在各個行業的滲透率。

 

2023年Q2機器人行業趨勢預測：

 

產業龍頭強強聯手，推動國產機器人零部件出海

 

近3年，受益于國產工業機器人和協作機器人的發展，國產諧波減速器行業取得快速發展。國產諧波減速器龍頭企業在產品性價比，以及擴產速度方面，相較于日系企業都具有顯著競爭優勢，也正持續搶占市場份額。近日，三花智控與綠的諧波確認合作。其中，三花智控是熱管理行業龍頭，與特斯拉等大客戶在熱管理領域有密切合作。此外，三花智控也已布局機器人關鍵零部件的業務。此次合作，將結合國產諧波減速器的產品優勢與三花智控的客戶和渠道優勢，強強聯手，推動國產機器人零部件出海布局。

 

Tesla Bot預熱，ChatGPT接力，機器人行業迎來產業變革

 

2022年10月，特斯拉正式發布人形機器人Optimus。不同于以往的人形機器人產品，Optimus是一款為商用量產而設計的人形機器人。為了精簡設計和優化成本，Optimus的28個執行器只分成6種不同型號，包括3種旋轉執行器和3種線性執行器。其中，旋轉執行器采用了電機+諧波減速器的設計，線性執行器采用電機+絲杠的設計。Elon Musk預測Optimus最終將能實現2萬美元的目標定價。出于產品降本的考慮，該行預計國產機器人零部件企業在競爭中將具有顯著優勢。

 

機器人量產進程有望加速，建議關注特斯拉產業鏈、減速器領域

 

目前機器人行業處于發展初期，參考智能手機發展歷程，未來機器人行業將有“硬件先行”的發展趨勢。其中，伺服系統、減速器、傳感器等核心零部件組成執行器支持運動功能，重要性突出，占據產業鏈分工的微笑曲線左側，毛利率較高。以人形機器人成本結構為例，該三種零部件占比達50％。根據弗若斯特沙利文預計（轉引自優必選招股書），2026年全球/中國服務機器人市場空間將達到676億美元/1558億元，有望帶動廣闊的零部件市場，國內相關廠商有望充分受益。

 

結語

 

目前機器人產業正迎來一個創新發展、積極推動量產的重要機遇期。龍頭公司積極合作拓展全球市場提供良好的示范效應，有利于吸引產業鏈其他玩家加速入局，提高機器人產業創新能力，補齊產業發展短板及優化產業結構，推動產業鏈上中下游協同創新、多企業融通發展及產業鏈供應鏈的多元化，進一步推動產業鏈提質增效降本，共同加快產業發展步伐，機器人產業鏈全面繁榮可期。